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【HDV】高配当ETFの利回りを徹底調査~無配銘柄は◯つあった!!~

投資家
投資家
コロナショックの影響で配当停止する企業も多いけど、HDVの構成銘柄は大丈夫かな?HDVの特徴についても詳しく知りたいな!
TK
TK
今回のリセッションでHDVにも無配銘柄が3銘柄出ています。ですが他の高配当ETFと比べると状況は非常に良好です。独自情報が盛り沢山なので参考にしてくださいね
  • 本記事の内容

・HDVの無配銘柄3つを紹介

・HDVの財務健全性を解説

・HDVの特徴をおさらい

  • 本記事の信頼性

・ガチガチのHDVホルダー

・投資歴13年

・登録者5900人の米国株投資家YouTuber

・大手製薬企業に勤務

2019年12月より米国株投資家YouTuberとして活動しています。
米国株ETFへの長期投資でFIREを目指しています。

TKのYouTubeチャンネルはこちら

米国株ETFだと情報が英語だったりしてわかりにくい場合が多いですよね。

投資は全て自己責任だからこそ、よく理解した上で買いたいです。

注目すべきはHDVの暴落耐性です。財務健全性にフォーカスしているから暴落の影響をほとんど受けていません。長期の高配当投資に最適な訳を徹底解説します。

頑張って紹介しますので、是非お付き合いください。

HDVの構成銘柄を徹底解説

まず最初に今回のメインである無配銘柄についてご紹介します。

HDVの6月分配金は3~6月の構成銘柄の配当金に影響されるので、無配銘柄数は重要です。

無配3銘柄

上記3銘柄がHDVの無配銘柄です。

  • ラスベガス・サンズ(カジノ系)
  • オートリブ(自動車関係)
  • クラッカー・バレル・オールド・カントリー(飲食関係)

3銘柄とも一般消費財・サービスセクターの銘柄です。

TK
TK
SPYDも同様に「一般消費財・サービスセクターで無配銘柄が出ていました。コロナショックによって最も影響を受けやすかったということですね」

ラスベガス・サンズの記事がありました。

やはり現段階で配当を停止しています。

注目すべきは以下の通り。

  • 配当は停止したが、財務状況は強い
  • 日本へのカジノ出店を検討
  • 積極的に成長の機会への投資を検討
TK
TK
さすがHDVの構成銘柄ですね。無配にはなってしまいましたが、財務状況はしっかりしているようです。

オートリブも同様に配当を停止していることが確認できました。

配当停止に関する記事のリンクも載せておきますね。

投資家
投資家
3銘柄であっても配当停止はヤバいんじゃない?
TK
TK
オートリブの保有比率は0.13%です。そのため6月配当への影響は軽微だと考えられます。

クラッカー・バレルの配当停止に関する記事です。

自社株買いと配当支払いが停止されています。

ちなみにクラッカー・バレルの保有比率は0.08%であり非常に少ないです。

投資家
投資家
無配3銘柄の状況はわかったんだけど、結局HDVへの影響はどうなの?

TK
TK
上の図にあるようにHDVの中で無配になった比率は0.88%です。残りの99%はきちんと配当が支払われているので影響はやはり軽微と言えるでしょう

配当利回り上位10銘柄

続いてHDV構成銘柄の配当利回り上位10銘柄を紹介します。

投資家
投資家
これだけ出されてもよくわからない!この表から何がわかるの?
TK
TK
ポイントは3点です。
  • 景気敏感セクターが多い
  • 保有比率の高いXOMとTがしっかり配当を支払っている
  • 今回は大丈夫だが今後の支払いに懸念も・・・

保有比率が高いということは無配になった場合の影響も大きいということです。

HDVはエネルギーセクターが多いので心配していましたが、XOMもしっかりと配当を支払ってくれました。

こちらの記事に記載がありますが、XOMの配当金支払額は莫大なため、6月以降の配当支払いは借金をしないと厳しいのではないかと言われています。

原油安の悪影響をもろに受けていることもあり、最も大きな不安材料となっていますね。

投資家
投資家
XOMを保有しているからHDVには投資するなってこと?
TK
TK
HDVには年4回の銘柄組み換えが予定されています。次回は6月なのでそのタイミングで財務健全性が不調な銘柄は弾かれるはずです。そのためXOMがHDV購入の妨げにはならないでしょう

配当利回り下位10銘柄

続いてHDVの配当利回り下位10銘柄を紹介していきます。

ポイントは以下の通りです。

  • 配当利回り3%未満は9銘柄のみ
  • 保有比率が高い低利回り銘柄はヘルスケア関係
  • 低利回りの銘柄でも減配しているワケではない
投資家
投資家
ちょっとわかりにくいんだけどどういうこと?
TK
TK
配当利回り3%未満が9銘柄ということは、裏を返すと残り63銘柄は利回り3%以上ということです。次回配当も期待できそうですよね

また個別に調査を行ったところ、低利回りの銘柄も減配を行ったからではありませんでした。

これはHDVのスクリーニング方法に財務健全性を重視しているためです。財務健全で余裕があるため、暴落で苦しい上にでも投資家に配当金を支払えているということですね。

HDVの財務健全性について

HDVの一番の特徴は財務健全性が良好であるということです。

HDVはスクリーニング方法が3つあります。

  • 配当利回り
  • デフォルト懸念スコア
  • エコノミック・モート評価

これらを理解することによって、HDVがなぜ暴落に強く利回りが良好なのかわかってくるはずです。

配当利回り

投資家
投資家
高配当ETFであればSPYDの方が利回りが高いしいいんじゃないの?それになんで配当利回りでスクリーニングしているのに利回り負けしてるの?
TK
TK
SPYDはS&P500の利回り上位80銘柄に投資するETFです。一方でHDVは高配当の銘柄を「デフォルト懸念スコア」と「エコノミック・モート評価」を用いてさらに選別しています。これにより高配当かつ財務健全性の良好なETFになっています

上記の通りSPYDとHDVでは利回りに1.4%程度の差があります。

SPYDにまたもや無配銘柄が追加!!2020年5月最新情報まとめSPYDの無配銘柄が新たに増えていたので、詳細について徹底解説します。気になる今後のSPYDの投資判断についても切り込んでいきます。...

一方で上記の記事にある通り、SPYDは2020年3~6月に12銘柄の無配銘柄を出しています。

投資家
投資家
そんなに!HDVは3銘柄だけなのに・・・。なんでこんなに違いがでるの?
TK
TK
SPYDは単純にS&P500の高利回り銘柄を選んでいるので財務健全性に不安がある銘柄もどうしても入ってしまうんです

高利回りと財務健全で暴落に強いのがHDVの一番の強みですね。

デフォルト懸念スコア

デフォルト懸念スコアは文字通り企業のデフォルトリスクを評価する手法です。

TK
TK
この「デフォルト懸念スコア」を用いる事によりHDVは高い利回りと暴落耐性を実現しています。

モーニングスター社のデフォルト懸念スコアの上位50%以内に入っている場合、組み換え候補となります。

エコノミック・モート評価

エコノミック・モート評価もモーニングスター社の独自指標です。

企業のビジネス構造や独自性などから持続的な競争力を評価します。

投資家
投資家
つまりどういうこと?解りやすく説明して!!
TK
TK
マイクロソフトなどが良い例です。windowsのPCを買うとだいたいwordやpowerpointが入っていますよね。その分野では圧倒的な競争力を持っています。そのような競争性を評価することにより、長期保有しやすいETFになっています

HDVの特徴について

ここからはHDVの具体的な特徴について紹介していきます。

投資家
投資家
HDVの良いところを聞いていたら、段々と購入したくなってきたよ!
TK
TK
HDVは長期保有に足る素晴らしい銘柄ですが、きちんとその特徴を知ってから行動に移すべきです。過去の記事でHDVの特徴をまとめているので参考にして下さい
HDVが優秀な高配当ETFである具体的な理由8選高配当利回りで有名なHDVのメリット・デメリットについて徹底解説します。記事を読むことでHDVの購入判断ができるようになります。特にインカム投資家は必見です。...

配当加重平均

HDVの保有上位10銘柄です。

これは配当の支払い額が多い順に並んでいます。

投資家
投資家
配当支払いが多い順?時価総額ではないの?
TK
TK
HDVはスマートベータETFと呼ばれており、配当加重平均が用いられています。そのため配当支払い総額の割合で構成比率が決定されています

セクターの偏り

HDVのセクター比率をチャックするとエネルギーセクターが最も多いことがわかります。

TK
TK
直近ではWTIの原油先物の価格がマイナスに転じるなど、ネガティブな状況が続いています。そのためエネルギーセクターの比率はHDVにとっては懸念材料です

まとめ:長期のインカム投資なら暴落に強いHDV

ここまでHDVの高利回りと財務健全性について、その秘訣を紹介してきました。

まとめると、

  • デフォルト懸念スコアを活用することで財務健全銘柄が選ばれている
  • 無配銘柄の影響は軽微
  • XOMなどのエネルギー関連は6月以降も注意が必要
  • HDVは初めての暴落を経験し、優秀さを証明した

このようなことが言えるでしょう。

投資家
投資家
つまりHDVは配当利回りも高いけど、暴落にも強くて長期保有しやすいETFということだね!
TK
TK
そういうことですね。長期投資で利益を上げるためにいちばん重要なのは、「投資を継続刷ること」です。そのためにはコロナショックのような厳しい場面でもパフォーマンスが安定したHDVのような銘柄はオススメできますね

今回は以上です。

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